Фондовый рынок против ставок на спорт: чем отличаются инвестирование и азартные игры

Денис Парфенов    | 2021.08.09

Где проходит граница между инвестированием в фондовый рынок и азартными играми на спорт? Это реальное и осязаемое сооружение или это искусственное сооружение? Между миром ставок на спорт и участием в глобальной финансовой машине есть более чем несколько явных сходств. Больше, чем думает большинство людей.

В этой статье мы стремимся помочь вам понять, как деньги, поступающие на фондовый рынок и в ваши букмекерские конторы, не так уж сильно отличаются (за исключением, может быть, того, как они воспринимаются широкой публикой). При правильных знаниях, хорошо отлаженном наборе навыков и скрупулезном управлении капиталом как фондовый рынок, так и ставки на спорт могут оказаться чрезвычайно прибыльными предприятиями.

Избавление от стигмы спортивных ставок

Дни, когда вы раздавали конверт с наличными теневому персонажу в переулке, прошли. Букмекеры - это конгломераты программного обеспечения с оборотом в миллиарды долларов, которые позволяют безопасно делать ставки на вашем ноутбуке и смартфоне. Весь процесс ставок на спорт прост, высокотехнологичен и законен, а сайты созданы так, чтобы предоставлять клиентам первоклассный опыт.

По консервативным оценкам, капитализация мирового рынка ставок на спорт составляет чуть менее 60 миллиардов долларов в год. Ставки на спорт приносят миллиарды реальных чистых доходов как сотрудникам букмекерских контор, так и миллионам игроков по всему миру. Очень похоже на фондовый рынок, не так ли?

Ставки на спорт и фондовый рынок: основы

Если вы посмотрите на них на самом фундаментальном, базовом уровне, ставки на спорт и фондовый рынок вознаграждают игроков за успешное предсказание будущего. Как и на фондовом рынке, ставки на спорт - это не только выигрыши и проигрыши (т. Е. Цены на акции поднимаются или падают).

Существует множество продуктов, предназначенных для обеспечения хеджирования игроков (или инвесторов), повышения ликвидности рынков и повышения эффективности рынков для их участников. Разница между опционом колл и фьючерсной ставкой не так уж велика.

Рост рынка благодаря ставкам на спорт

Начиная с конца 1990-х годов, ставки на спорт резко выросли из-за роста популярности профессионального спорта в США и Европе, а также изменения правил (благодаря Интернету). Интернет радикально изменил ландшафтные ставки на спорт, позволив букмекерам принимать ставки через Интернет, а не по телефону или лично. Впоследствии букмекеры смогли охватить миллионы людей благодаря возможности подключения к Интернету. Таким образом, Интернет несет основную ответственность за стремительный рост индустрии ставок на спорт.

Букмекеры постоянно находят инновационные способы соблазнить игроков, предлагая такие варианты, как ставки в реальном времени, прямые трансляции и ставки на виртуальный спорт. Еще несколько лет назад такие функции были бы немыслимы из-за технологических ограничений, а теперь они составляют значительную часть рынка. Поскольку доступ к Интернету во всем мире растет, прогнозы для букмекерской конторы обнадеживают, а возможности безграничны.

Колоссальные 25% американцев признали, что делали ставки на спорт в прошлом году, в то время как 48% американцев (активно или пассивно) имели деньги на фондовом рынке. Участие в ставках на спорт имеет тенденцию к росту, а участие на фондовом рынке резко упало, снизившись на 19% с 2002 года. Увидим ли мы в какой-то момент конвергенцию? Время покажет.

Влияние размера рынка ставок на спорт

Размер и непрерывная траектория роста букмекерской конторы подводят нас к важному моменту: в эпоху интернет-бизнеса вы больше не делаете ставки только против своей спортивной книги. Вы участвуете в глобальном рынке, где каждый день через различные книги проходят миллиарды долларов.

На фундаментальном уровне это та же концепция, которую вы видите на Уолл-стрит. Вы не играете против дома, выбирая акции, которые, по вашему мнению, недооценены и растут. Вы берете свою оценку и делаете ставку против рыночной оценки. Тот же принцип применяется, если вы думаете, что +110 для рейнджеров по сравнению с истощенными травмами пингвинами - это то, от чего вы не можете отказаться.

Плата за игру: сборы на фондовом рынке против Vig

На фондовом рынке они будут считаться различными «брокерскими сборами». Брокеры - это посредники, которые связывают покупателей и продавцов на фондовом рынке, а комиссии, которые они взимают за свои услуги, называются комиссионными. Эти комиссии, которые взимают брокеры, обычно представляют собой процент от каждой транзакции и связаны со значительным требованием к капиталу (часто взимаемым как в видефиксированной комиссии, так и в виде процентов).

Эти ставки сильно различаются и часто зависят от сложности и характера финансовой операции, которую проводит брокер. Их может быть трудно преодолеть при сохранении прибыльности, если только капитал, с которым вы работаете, не является значительным.

«Виг» значительно проще. В спортивных ставках вы не найдете комиссий, скрытых глубоко внутри сложной структуры, как на фондовом рынке, и вам не придется проходить через каких-либо посредников. Делая ставки на спорт, вы все делаете сами, и поэтому барьер для входа в ставки на спорт намного ниже, чем на фондовом рынке.

Если вам нужна простота, остановитесь на рынке ставок на спорт. Это, несомненно, яснее, чем бесконечно непрозрачный и целенаправленно наклонный мир современных финансов. Пока ты разбираешься в виге, никаких сюрпризов быть не должно. Вам просто нужно сделать правильную ставку.

Духи животных и иррациональный рынок

Джон Мейнард Кейнс разработал основу для современных финансов и был важным игроком в SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам), регулирующем органе в Соединенных Штатах. Он спорно спас капитализм в 1930-х годах своими идеями экономической структуры и плана восстановления.

Одним из его неизменных вкладов в финансовую теорию было описание движущей силы человеческих инстинктов, предпочтений и эмоций, которые влияют на поведение человека на фондовом рынке и направляют его. Кейнс предположил, что фондовый рынок не состоит из рациональных участников, принимающих разумные решения. Вместо этого люди действовали импульсивно, принимая решения, основываясь на преданности, надежде или жадности. Кейнс называл этих людей «духами животных».

Вы не поверите, но «духи животных» на самом деле не имели отношения к коллективному духу фанатов Philadelphia Eagles. А если серьезно, можно ли придумать более совершенное описание «квадратного» игрока, делающего ставки на спорт? Возможно нет.

Изучите перед покупкой и ставками

Большинство ставок на спорт размещаются нерационально, против баланса вероятностей, в свете противоречивой информации или спонтанно. То же самое и с фондовым рынком. В конце концов, должна быть какая-то причина, по которой Биткойн стоит более 10 тысяч (потому что мы не можем придумать внятного объяснения).

Люди делают ставку на спорт сердцем, а не головой. Это плохая стратегия, но она означает, что для игроков, готовых принять осторожный подход, есть огромные возможности использовать эту неэффективность рынка. Вы не инвестиционные банки, выбирающие фонды и покупающие акции на основе сентиментальной ценности, и было бы разумно последовать их примеру, гарантируя, что каждая сделанная вами ставка подкреплена холодными, достоверными данными,

Провести исследование несложно, если вы знаете, где искать - обратите внимание на SBD Sharp, который позволяет вам отслеживать спортивные команды, такие как инвестиции, показывая рентабельность инвестиций для каждой прошедшей игры и сезона в целом. Sharp позволяет вам оценивать ценность команды по денежной линии, разбросу очков и общему количеству очков с течением времени, учитывая их записи по ставкам в конкретных сценариях, таких как домашний фаворит, аутсайдер на выезде и т. Д. Это отличный инструмент для тех, кто переходит от случайных ставок к инвестированию в спорт.

Домашняя предвзятость: использование неэффективного рынка ставок на спорт

В инвестиционном мире «предвзятость» относится к инвесторам, которые более чем в 3 раза чаще вкладывают средства в местные фирмы, несмотря на известные и поддающиеся количественной оценке выгоды от региональной диверсификации своего портфеля.

В ставках на спорт проявления этого очевидны. Если ковбои играют вождей, то ковбои получат значительно больше денег, чем вожди, независимо от того, насколько заманчивы шансы на победу этих линий. Проще говоря, игроки, делающие ставки на спорт, ставят больше денег на свои любимые команды, даже если информация четко указывает на то, что это плохой выбор.

В результате на Ковбоев делается непропорционально высокий процент ставок. Это вынуждает букмекеров корректировать коэффициенты (и связанные с ними цены) в надежде на поощрение действий со стороны Руководителей. Это уравнивает количество денег, поступающих с обеих сторон.

Поскольку букмекеры искусственно корректируют свои стимулы, чтобы принять ту или иную сторону, они защищают себя от значительных потерь. Эта иррациональность оставляет место для умных игроков, делающих ставки, чтобы использовать рациональные, взвешенные процессы для определения результата игры.

В первые дни после выхода первой линии букмекеры ощущают давление спроса и предложения и корректируют линии по мере того, как рынок реагирует на внутренние и внешние силы, а также на новую информацию.

IPO против линии ставок

На фондовом рынке институциональные инвесторы управляют ценами на акции. На публичных торгах (например, на фондовом рынке) институциональные деньги считаются вложенными с большей изощренностью и точностью по сравнению с их коллегами-розничными инвесторами. Институциональные деньги - это эквивалент «острых» денег.

То же самое не относится к ставкам на спорт, где объем «острых» (считая институциональных) денег обычно бледнеет по сравнению с объемом «квадратных» (подумайте о розничных) деньгах. Конечно, есть умные игроки, которые не обязательно идентифицируют себя как профессиональные игроки, но количество таких игроков по-прежнему меньше, чем у игроков, делающих ставки более «звероподобными».

В результате игроки могут использовать большое количество расхождений в ценах при поиске ставок на спорт. Такое же количество возможностей не так легко найти на фондовом рынке. Это означает, что игрок, делающий ставки на спорт, обладающий необходимыми знаниями, может использовать эти значительные расхождения в ценах.

IPO и перемещение линий ставок

На фондовом рынке эквивалентом изменения линии ставок будет цена первичного публичного предложения (IPO).

Когда компания становится публичной, устанавливается диапазон цен, который затем постоянно восстанавливается в зависимости от давления спроса и предложения. Если акции компании будут предлагаться общественности без фактического тестирования спроса и предложения на начальных этапах (также известных как «роуд-шоу»), это может оказаться катастрофическим для компании . Инвестиционный банк, продающий акции, никогда не имеет права решать, какова цена, исходя исключительно из своего собственного мнения.

Когда акции становятся публичными («резкими»), инвесторы могут покупать столько акций компании, сколько они хотят, если они считают, что акции недооценены. Если бы компания была недооценена, они бы получили прибыль после того, как рынок неизбежно скорректировался, чтобы отразить истинную стоимость акций.

И наоборот, если бы они считали, что акции были значительно переоценены, у инвесторов была бы возможность продать их в шорт.

Неправильная оценка IPO происходит не слишком часто. Армия бизнесменов следит за тем, чтобы цена была максимально приближена к «истинной» рыночной стоимости.

В букмекерских конторах существуют линии с неправильной оценкой

То же самое не относится к спортивным мероприятиям. Ежедневно доступны сотни линий по неправильной цене.

Что отличает ставки на спорт от стандартных колебаний рынка акций, так это то, что букмекерские конторы вполне могут умышленно занижать цены на события. Букмекеры не заинтересованы в том, чтобы предлагать «честные» варианты. Их исключительное желание - сбалансированная книга с равным количеством ставок по обе стороны от исхода. Опять же, этот врожденный недостаток ценообразования на спортивные мероприятия предоставляет огромные возможности.

Где царят ставки на спорт: доступность и доступность информации

Мир спорта намного прозрачнее, чем мир финансов. Хотя существует множество сложных систем для анализа предполагаемых результатов спортивных мероприятий, их сложность все еще меркнет по сравнению с непрозрачностью мировых финансов.

В 2008 году чрезмерная зависимость от обеспеченных долговых обязательств (невероятно сложный производный продукт ипотечных облигаций) привела к одному из самых серьезных финансовых кризисов в мировой истории. Только самые проницательные умы в области финансов могут действительно понять, что такое обеспеченные долговые обязательства, почему они потерпели неудачу и как эта неудача вызвала величайшую рецессию 21 века.

Каким бы сложным ни был DVOA НФЛ (с поправкой на оборону), он намного более проницаем, чем понимание финансовых продуктов, разработанных докторами математических наук.

Когда дело доходит до спорта, легко получить важную информацию, которая существенно повлияет на исход ваших ставок. Отчеты о травмах доступны почти для каждого вида спорта, что позволяет вам получить доступ к информации, которая определяет, будут ли ключевые игроки играть или нет, а также на каком уровне они могут выступать.

Кроме того, существуют тысячи новостных и спортивных СМИ, которые предоставляют полные списки соответствующей информации о играх с проверяемой статистикой, которую вы можете изучить самостоятельно. Все данные доступны для вас, чтобы вы могли самостоятельно исследовать и анализировать, какие бы методы вы ни выбрали, они помогут предсказать победителей в спорте.

Где фондовый рынок бледнеет по сравнению

Мониторинг эффективности различных финансовых продуктов значительно сложнее, чем понимание результатов спорта. Принято считать, что люди, продающие некоторые акции, не совсем понимают их.

Невозможно перечислить все возможные смягчающие факторы, которые могут повлиять на курс акций. Геополитика, местные выборы, потребительский долг и бесчисленные несвязанные события могут существенно повлиять на цены акций.

Самый ликвидный актив во всем мире - фьючерс на S&P 500. Их можно купить и продать на бирже за считанные минуты. Что такого хорошего в ставках на спорт? Любая сделанная вами ставка столь же ликвидна, как и самый ликвидный актив на всем фондовом рынке. Кроме того, вам никогда не придется беспокоиться о таких неприятных вещах, как спреды между покупателями и покупателями. Вы узнаете, какой будет ваша потенциальная рентабельность инвестиций и потери, как только подтвердите свои ставки.

Даже если вы просто покупаете акции, у компаний есть много-много способов легально манипулировать своими числами, чтобы дать вам иную картину реальности. Кроме того, инсайдерская торговля - обычное дело на фондовом рынке. Безусловно, это гораздо чаще, чем договорные матчи.

Делая ставки на спорт, вы не потеряете свой шанс на прибыльность, если весь рынок увидит серьезное падение. Вы делаете ставки на мировом рынке, но ваши деньги всегда защищены от внешнего давления (при условии, что вы пользуетесь авторитетным букмекером).

Мысли на прощание

Ставки на спорт - и их сравнение с фондовым рынком - могут стать отличным средством повышения финансовой грамотности. Однако всегда помните, что когда дело доходит до ваших ставок, ничто не окупится лучше, чем соответствующее обучение. Исследования, анализ и углубленное изучение - неотъемлемые части того, чтобы стать успешным игроком. Нет никаких ярлыков. Не позволяйте животным духам овладевать вами.

Ставки на спорт становятся все больше и больше, их ликвидность растет, а транзакционные издержки и комиссии снижаются. Никогда не было более заманчивого времени для участия в постоянно растущей отрасли.

Денис Парфенов Автор статей

Постоянный автор и редактор новостных статей, посвященных гемблингу и спорту, фанат казино и карточных игр, независимый обозреватель спортивых мероприятий.